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1.营业收入和归母净利润分析
2024年上半年营业收入15.7亿,比上年同期增加3.42%。
2024年上半年归母净利润-1.8亿,比上年同期减少198.60%。
2.现金流分析
2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-5.19亿元,比上年同期减少1.33%。销售商品、提供劳务收到的现金16.68亿元,比上年同期增加2亿。购买商品、接受劳务支付的现金10.6亿元,比上年同期增加3.4亿元。支付给职工以及为职工支付的现金8.24亿元,比上年同期减少1.13亿元。
2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-6.42亿元,比上年同期减少396.78%。主要是收到其他与投资活动有关的现金比上年同期减少4.49亿,支付其他与投资活动有关的现金比上年同期增加3.86亿,收到的减少,支出的增加,导致投资活动产生的现金流量净额为负。
2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-3.42亿元,比上年同期减少8.89%。分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.57亿元,比上年同期增加6849万。支付其他与筹资活动有关的现金1.14亿元,比上年同期减少1244万元。可能按照央企要求还进行了分红。
3.经营情况分析
分行业
营业收入主要来自于信息网络安全行业,比上年同期增加3.65%,营业成本比上年同期增加13.23%,营业成本的增加幅度比营收的幅度多一倍,行业竞争加剧,产品不好卖。
分产品
安全产品营业收入比上年同期增加14.13%,营业成本比上年同期增加21.3%,产品难卖,毛利率也下降了。安全运营与服务营业收入比上年同期减少15.14%,营业成本比上年同期减少0.21%,服务难做,毛利率也下降了。
分地区
主要市场在华北、华东、华南及华中,竞争最激烈的市场在华南,华东、华中地区营业收入增加明显,华中和华南地区竞争激烈,毛利率非常之低。华北和西北营收下降明显,尤其华北地区毛利较低。西南和东北地区营收缩减,但毛利可观。整体而言,华东是优质市场,毛利可观,能带来市场增收的还得依靠南方发达地区的贡献,华南和华中市场竞争太激烈且乱序。
4.四费分析
销售费用、管理费用并没有得到实质性改善,研发投入比上年同期增加5.54%,下半年重点工作还是要做好四费控制。
5.主要控股参股公司分析
控股参股4家公司,净利润都为负。
6.重大关联交易
向中国移动采购商品、接受劳务支付917.26万元,向中国移动销售商品,提供劳务获得5.4亿元。
总结
启明星辰在2024年上半年依然亏损,四费并没有控制好,产品毛利都在萎缩,但是为了回馈广大股东,还是进行了分红。公司所有的活动都在造成现金流出,是真的在“烧钱”,这种情况值得警惕,网络安全行业有周期性问题,下半年还是需要增加营收,加强回款,降低四费。2024年上半年的财报数据只是一个预警,最终还得看2024年的年报数据。
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