上一轮锂矿周期，诞生了两个超级牛股：江特电机、融捷股份。当然，行情启动的时候，它们的名字分别是：ST江特、ST融捷。
从2020年5月20日到2021年9月14日，江特电机在16个月内从1.25元涨到32.56元，涨幅超过2500%。
从2020年4月27日到2021年9月13日，融捷股份在17个月内从11.73元涨到192.92元，涨幅超过1500%。
在锂矿周期刚起步的时候，ST江特和ST融捷各有各的问题。
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江特电机位于“亚洲锂都”江西宜春，主要业务为锂云母采选及碳酸锂加工、特种电机研发生产和销售，处于锂电池的上游材料端。
此前由于业务较为传统，发展空间不足，2018年-2019年连续两年归母净利为负，这导致江特电机在2020年4月披星戴帽。
原本在2020年，江特电机的主要收入仍然来自电动机，该项业务收入占比接近80%，当时布局的碳酸锂业务，收入占比仅为6.75%。
但在2021年，公司碳酸锂业务产能释放，适逢新能源市场火爆，根据公司半年报显示，江特电机碳酸锂收入近4.4亿元，收入占比已提升至32.33%，同比增长2.5倍。
这仅仅是一个开始。
9月17日，江特电机在锂概念普跌的状况下，盘中走出深V，最终强势大涨5.26%，市值突破500亿，涨了25倍。
融捷股份的主要业务是新能源材料业务，以锂电材料产业链为主体，主要包括锂矿采选、锂盐及深加工、锂电设备等业务板块，主要产品包括锂精矿、锂盐、锂电设备等。
融捷股份的锂矿储量在全球不如天齐锂业、赣锋理念，在国内甚至也不如川能动力和雅化集团。但是，融捷股份深度绑定了比亚迪。
融捷股份董事长曾经投资200万给表弟王传福创立比亚迪，并获得了200万换200亿的的投资回报。公司拥有亚洲最大、全球第二的露天开采大矿，并且有着稳定的合作客户比亚迪。
在那轮轰轰烈烈的新能源赛道行情下，江特电机和融捷股份是绕不开的牛股，经常被大家津津乐道。
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根据农业部口径，2024年3月末能繁母猪存栏量为3992头，环比2月下滑1.2%。从2022年能繁母猪存栏量最高4390万头算，目前去化幅度超过8%，未来有望达到10%以上，因此2024年上半年生猪供给收缩确定性高。
也就是说，从2024年三季度开始，猪肉价格即将重新回到上升趋势。A股炒作领先于现实发生，所以猪肉股这段时间已经走了一波提前量了。
比如牧原股份。
或者温氏股份。
那么，这一轮猪周期有没类似于ST江特、ST融捷这样的公司呢？
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我觉得可以关注ST正邦、ST傲农，潜在有10倍的可能。
ST正邦主要从事饲料、兽药生产与销售、及生猪养殖与销售。饲料业务主要提供猪饲料、禽饲料以及少量水产饲料和反刍饲料。
2023年12月15日，依据江西省南昌市中级人民法院送达的《民事裁定书》，裁定确认公司重整计划执行完毕并终结公司重整程序。公司实施以股抵债产生的重整收益预计约175亿元-185亿元，上述重整收益计入非经常性损益中。
2024年1月27日公告，2023年净利润盈利80亿元至100亿元，同比上年增159.76%至174.7%，变动由公司重整计划已执行完毕等引起。双胞胎农业承诺，重整完成且成为ST正邦控股股东后，将4年内完成相关业务及资产的整体上市。
ST正邦最迟将在明年摘帽，从上一轮猪周期高点回调至今，已经跌去了90%。
ST傲农主要采用自繁自养的模式，生猪养殖包括曾祖代纯种猪、祖代纯种猪等产业链一体化业务。
在上一轮猪周期里，公司业务快速扩张，在全国布局建立生产基地和销售网络，新建厂房、猪场、生产线等固定资产已投入大量资金。
带来的后果就是资不抵债，从2017年年末到2023年年末，ST傲农的资产负债率依次为61.96%、69.47%、73.92%、67.52%、87.18%、81.61%、103.69%。
公司目前正全力配合预重整期间临时管理人、债权人以及相关方积极推进公司预重整相关工作。
ST傲农从上一轮猪周期高点回调至今，也已经跌去了80%。
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猪周期上行后，ST正邦、ST傲农都有翻倍甚至十倍的可能，但也存在各种风险事项，不建议重仓配置。
