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中国人保2023年报最有趣的点是社保基金花费1.5亿加仓
同时有2位大散户也花费1亿抄底
一、股价走势和最新估值
1、
股价走势和前十股东
2023年,
中国人保A股收盘价4.84元,
下跌7.28%。
H股收盘价2.40港币,
下跌7.34%。
目前H/A溢价率-58%。
前十大股东,
沪股通减持1.14亿股,
方正保险指数基金减持0.14亿股。
华泰沪深300增持1088万股,
富国沪深300增持1011万股。
另外在增持方中,
最引人注目的是下面三位:
1)
社保基金16051组合加仓3097万股;
2)
自然人孔凤全加仓1600万股,
估计耗资8千万
3)
自然人邱家俊加仓253万股,
估计耗资1.3千万
两位自然人总计出资约1亿增持A股,
而不是更便宜的H股,
这让老必还是颇为惊讶。
毕竟H股便宜近60%,
这折扣可不是一点半点。
还记得老必上篇分析中国太保的文章吗?
太保高管们清一色大比例持仓可都是H股
2、最新估值
A股最新估值PE=12.06、PEV=1.95、股息率2.86%。H股估值PE=5.23、PEV=0.82、股息率6.68%
H股PEV百分位点在近十年的23%位置,处于较低估区间
二、内含价值
2023年保险公司统一下调内含价值的经济假设,中国人保也不例外。投资回报率从5%下调至4.5%,贴现率从11%下调至9%。
寿险公司的内含价值从995亿增加至1015亿,新业务价值从22亿增加至37亿。
同比数据不再计算,因为22年的数据是按23年口径还原的。老必认为计算方式会导致同比数据失真,失去同比意义况且人保的重点在财险而非寿险,所以内含价值部分的重要性并不大
三、
其他
集团的核心偿付率194%,
综合偿付率251%。
寿险公司核心偿付率112%,
综合偿付率196%。
财险公司核心偿付率209%,
综合偿付率232%。
从分红率来看,
人保一直维持在30%
投资建议:具体技术分析,买卖点,高点和低点,留言交流!
祝您股市一路长红!
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