远光软件财报分析

远光软件企业信息

远光软件企业基本信息

公司全称：远光软件股份有限公司

公司所有制性质名称：央企国资控股

公司所属省份：广东省

公司成立日期：1998-12-29

公司上市日期：2006-08-23

公司注册地址：广东省珠海市香洲区港湾大道科技一路3号

公司办公地址：广东省珠海市香洲区科技二路23号远光智能产业园

公司主营业务：提供电力行业财务和管理信息化全面解决方案

公司经营范围：　　软件开发、信息系统集成服务、信息技术咨询服务、数据处理和存储服务；互联网信息服务；咨询与调查；计算机制造；计算机、软件及辅助设备批发；计算机、软件及辅助设备零售；计算机和办公设备维修；自有房地产经营活动。

远光软件企业管理团队

公司实际控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (13.25%)

公司法人代表：陈利浩

公司董事长：陈利浩

公司总经理：朱辉

公司董秘：袁绣华

公司管理层人数：26

公司员工人数：4340

远光软件财报分析

远光软件资产负债表分析

看总资产

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

资产合计

39.23亿

34.88亿

31.38亿

29.06亿

26.94亿

总资产增长率

12%

11%

看总资产：

远光软件近一年的资产没过百亿，实力较弱，体量较小。

看增长率：

远光软件近五年总资产平均增长率小于10%，成长性一般。

看负债

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

资产合计

39.23亿

34.88亿

31.38亿

29.06亿

26.94亿

负债合计

6.0亿

4.82亿

3.71亿

3.24亿

3.52亿

资产负债率

15%

14%

12%

11%

13%

看资产负债率：

远光软件近5年资产负债率都小于60%，基本没有偿债风险。

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

货币资金

3.35亿

2.58亿

2.37亿

2.94亿

11.09亿

交易性金融资产

2.42亿

1.2亿

5.53亿

8.7亿

0.02亿

准货币资金

5.77亿

3.78亿

7.9亿

11.64亿

11.11亿

短期借款

0.0亿

0.1亿

0.41亿

一年内到期的非流动负债

0.07亿

0.05亿

0.0亿

长期借款

0.0亿

应付债券

0.0亿

长期应付款

0.0亿

有息负债总额

0.07亿

0.05亿

0.0亿

0.1亿

0.41亿

准货币资金与有息负债总额的差额

5.7亿

3.73亿

7.9亿

11.54亿

10.7亿

看准货币资金与有息负债总额的差额：

远光软件近5年准货币资金与有息负债总额的差额大于0，在短期借款和长期借款金额都很小或者没有的情况下，基本没有偿债压力。

看“应付预收”和“应收预付”

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

应付票据

0.0亿

0.0045亿

0.0亿

应付账款

3.8785亿

2.7517亿

1.955亿

1.3495亿

1.1072亿

预收款项

0.0亿

0.1032亿

0.1582亿

合同负债

0.1006亿

0.0934亿

0.1271亿

0.0亿

应付与预收合计

3.9791亿

2.8451亿

2.0821亿

1.4573亿

1.2654亿

应收票据

0.6962亿

0.7965亿

0.7602亿

0.3685亿

0.3937亿

合同资产

1.7303亿

1.9747亿

0.4968亿

0.0亿

应收款项融资

0亿

应收账款

14.7222亿

11.2449亿

9.1379亿

7.9153亿

6.8609亿

预付款项

0.0829亿

0.1001亿

0.0775亿

0.0983亿

0.1734亿

应收与预付合计

17.2316亿

14.1161亿

10.4725亿

8.382亿

7.428亿

应付预收与应收预付的差额

-13.2525亿

-11.271亿

-8.3904亿

-6.9247亿

-6.1626亿

看应付预收与应收预付的差额：

远光软件有5年被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱。

看应收账款、合同资产

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

应收账款

14.7222亿

11.2449亿

9.1379亿

7.9153亿

6.8609亿

合同资产

1.7303亿

1.9747亿

0.4968亿

0.0亿

应收账款合同资产

16.4525亿

13.2195亿

9.6347亿

7.9153亿

6.8609亿

总资产

39.2307亿

34.8849亿

31.3813亿

29.0622亿

26.9367亿

（应收账款合同资产）/总资产

41.9377%

37.8947%

30.7021%

27.2356%

25.4704%

看应收账款、合同资产：

远光软件有5年产品难以销售，产品竞争力低下，需要注意风险。

看固定资产

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

固定资产

4.1635亿

1.7012亿

1.7043亿

1.6562亿

1.6556亿

在建工程

0.0678亿

1.6466亿

1.2982亿

0.9722亿

0.6473亿

工程物资

0.0亿

固定资产合计

4.2313亿

3.3477亿

3.0026亿

2.6284亿

2.303亿

资产合计

39.2307亿

34.8849亿

31.3813亿

29.0622亿

26.9367亿

固定资产占比

10.7857%

9.5965%

9.568%

9.0442%

8.5496%

看固定资产：

远光软件为轻资产型公司，维持竞争力的成本较低。

看投资类资产

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

可供出售的金融资产

0.0亿

1.7663亿

其他权益工具投资

1.198亿

1.0817亿

1.3295亿

1.8815亿

0.0亿

其他债权投资

0亿

持有至到期投资

0.0亿

其他非流动金融资产

0.0亿

长期股权投资

0.3198亿

0.6605亿

0.7221亿

1.2095亿

1.1529亿

投资性房地产

0.1832亿

0.3097亿

0.3234亿

0.4302亿

0.4298亿

投资类资产合计

1.701亿

2.0519亿

2.3749亿

3.5212亿

3.3489亿

资产合计

39.2307亿

34.8849亿

31.3813亿

29.0622亿

26.9367亿

投资类资产合计

4.3359%

5.8818%

7.568%

12.1161%

12.4326%

看投资类资产：

远光软件有2年不够专注于主业，需要注意风险。

看存货、商誉

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

存货

0.3993亿

0.3367亿

0.316亿

0.3161亿

0.3828亿

资产合计

39.2307亿

34.8849亿

31.3813亿

29.0622亿

26.9367亿

存货占比

1.0177%

0.9653%

1.0071%

1.0876%

1.4212%

商誉

0.3531亿

0.3772亿

资产合计

39.2307亿

34.8849亿

31.3813亿

29.0622亿

26.9367亿

商誉占比

0.9001%

1.0122%

1.1252%

1.215%

1.4002%

看存货：

远光软件存货相对安全，风险一般。

看商誉：

远光软件商誉没有爆雷风险。

远光软件利润表分析

看营业收入

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

营业收入

21.2477亿

19.1526亿

16.9152亿

15.6521亿

12.7838亿

营业收入增长率

10.9387%

13.2274%

8.0699%

22.4367%

8.4055%

看营业收入增长率：

远光软件营业收入近五年平均增长率大于10%，成长性较好。

看毛利率

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

营业收入

21.2477亿

19.1526亿

16.9152亿

15.6521亿

12.7838亿

营业成本

9.4152亿

7.869亿

6.5242亿

5.4677亿

4.3482亿

毛利率

55.6882%

58.9142%

61.4297%

65.0673%

65.9869%

看毛利率：

远光软件属于高毛利率，公司产品或服务的竞争力较强。

看毛利率波动幅度：

远光软件毛利率波动正常，没有风险。

看期间费用率

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

销售费用

1.5738亿

1.8665亿

1.9396亿

2.3394亿

2.2463亿

管理费用

1.814亿

1.8369亿

1.9722亿

1.9117亿

1.9023亿

研发费用

4.5241亿

4.1859亿

3.5414亿

3.0896亿

2.5886亿

财务费用

0.0亿

四费合计

7.9118亿

7.8893亿

7.4532亿

7.3407亿

6.7372亿

营业收入

21.2477亿

19.1526亿

16.9152亿

15.6521亿

12.7838亿

期间费用率

37.2362%

41.1919%

44.0621%

46.8992%

52.7012%

毛利率

55.6882%

58.9142%

61.4297%

65.0673%

65.9869%

费用率占毛利率比率

66.8655%

69.9183%

71.7276%

72.078%

79.8661%

看期间费用率：

远光软件有5年成本管控能力差，注意风险。

看销售费用率

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

销售费用

1.5738亿

1.8665亿

1.9396亿

2.3394亿

2.2463亿

营业收入

21.2477亿

19.1526亿

16.9152亿

15.6521亿

12.7838亿

销售费用率

7.407%

9.7455%

11.4667%

14.9462%

17.5718%

看销售费用率：

远光软件产品销售能力一般。

看主营利润

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

营业收入

21.2477亿

19.1526亿

16.9152亿

15.6521亿

12.7838亿

营业成本

9.4152亿

7.869亿

6.5242亿

5.4677亿

4.3482亿

税金及附加

0.1199亿

0.1306亿

0.1397亿

0.1586亿

0.1541亿

四费合计

7.9118亿

7.8893亿

7.4532亿

7.3407亿

6.7372亿

主营利润

3.8007亿

3.2637亿

2.798亿

2.6851亿

1.5443亿

主营利润率

17.8878%

17.0407%

16.5416%

17.1546%

12.0799%

营业利润

3.5089亿

3.4175亿

3.0396亿

2.2703亿

1.9419亿

主营利润/营业利润

108.3181%

95.4994%

92.0521%

118.2713%

79.5225%

看主营利润率：

远光软件有1年主业盈利能力偏弱，需注意风险。

看主营利润与营业利润的比例：

远光软件有1年利润质量低，不具备持续的竞争力，需注意风险。

看净利润

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

经营活动产生的现金流量净额

0.3578亿

0.2185亿

0.7885亿

1.8662亿

1.4255亿

净利润

3.3796亿

3.2008亿

2.8102亿

2.2141亿

1.8764亿

净利润现金比率

10.588%

6.8252%

28.0583%

84.287%

75.9697%

看净利润现金比率：

远光软件净利润现金含量低,需注意风险。

看归母净利润

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

归母净利润

3.2265亿

3.0539亿

2.6289亿

2.2671亿

1.947亿

归母所有者权益合计

31.5119亿

28.7378亿

26.4453亿

24.7753亿

22.5386亿

净资产收益率（ROE）

10.2388%

10.6267%

9.9407%

9.1505%

8.6383%

归母净利润增长率

5.6512%

16.1677%

15.958%

16.4418%

13.016%

看净资产收益率(ROE)：

远光软件整体盈利能力较低,需注意风险。

看归母净利润增长率：

远光软件盈利持续性较强。

远光软件现金流量表分析

看购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

0.735亿

0.6171亿

0.5337亿

0.532亿

0.3848亿

经营活动产生的现金流量净额

0.3578亿

0.2185亿

0.7885亿

1.8662亿

1.4255亿

购建现金/经营现金净额

205.4094%

282.4644%

67.6879%

28.5052%

26.9969%

看购建现金与经营现金净额的比率：

远光软件有2年扩张过快风险较大。

看分配股利、利润或偿付利息支付的现金

远光软件

2022年报

2021年报

2020年报

2019年报

2018年报

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

0.6855亿

0.5997亿

0.4702亿

0.4773亿

0.3339亿

经营活动产生的现金流量净额

0.3578亿

0.2185亿

0.7885亿

1.8662亿

1.4255亿

分红/经营现金净额

191.5817%

274.489%

59.6388%

25.5752%

23.4253%

看分红比率：

远光软件有2年分红过高，难以长期持续。

远光软件财报分析结论：

优势总结：

远光软件近5年资产负债率都小于60%，基本没有偿债风险。近5年准货币资金与有息负债总额的差额大于0，在短期借款和长期借款金额都很小或者没有的情况下，基本没有偿债压力。为轻资产型公司，维持竞争力的成本较低。存货相对安全，风险一般。商誉没有爆雷风险。营业收入近五年平均增长率大于10%，成长性较好。属于高毛利率，公司产品或服务的竞争力较强。毛利率波动正常，没有风险。盈利持续性较强。

风险总结：

远光软件**近一年的资产没过百亿，实力较弱，体量较小。**近五年总资产平均增长率小于10%，成长性一般。**有5年被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱。**有5年产品难以销售，产品竞争力低下，需要注意风险。**有2年不够专注于主业，需要注意风险。**有5年成本管控能力差，注意风险。产品销售能力一般。**有1年主业盈利能力偏弱，需注意风险。**有1年利润质量低，不具备持续的竞争力，需注意风险。**净利润现金含量低,需注意风险。**整体盈利能力较低,需注意风险。**有2年扩张过快风险较大。**有2年分红过高，难以长期持续。

远光软件企业估值分析

远光软件合理市盈率分析

远光软件6年平均市盈率为：40.12

远光软件净利润增速分析

远光软件近5年净利润复合增长率计算：

远光软件2018年报净利润为：194695651.63元

远光软件2022年报净利润为：322645607.45元

远光软件近5年净利润复合增长率为：13.46%

远光软件企业估值计算

远光软件总股本：1905096000

2023年远光软件预估净利润为：4亿元

2024年远光软件预估净利润为：4亿元