科陆电子，最近又有朋友来问房哥，被深套了，该怎么办。
因为这个票是属于困境反转风格，他说，让我分析一下。
看那位朋友有点着急，
这不，大清早起来，就简要做个分析吧。
其实，在去年7月，股价在7块钱左右时，有几个朋友私聊房哥，问这个票属于困境反转，要不要分析一下。
房哥就跟他们说，这个票等等，不确定性还是有很多的，最好是等业绩确认反转成功再介入，不要去赌什么预期博弈。
后来股价腰斩到3块钱，好在朋友没有买。
因为刚好以前也分析过美的集团入驻万东医疗，当时对这个事还做了分析，写了一篇关于美的集团入驻医疗器械赛道，还抱有很大期待。
结果入驻后，美的对万东医疗做得不咋地，只能算一般般，让人失望。
当时美的切入医疗器械的发展路径，发展风格及战略来看，都是在预料之中。
因为，美的集团早已经不是实际意义上的家用电器公司了，而是一家大型集团企业，美的集团2004收购荣事达，2006年收购华凌，2008年收购小天鹅，从美的电器到美的集团，再并购合康新能，以及后来并购的万东医疗，美的一直都在并购，慢慢地变大。
像这次科陆电子，美的入驻，能不能在储能上掀起大浪，还是仍旧存疑。
就像美的收购的万东医疗，也算得上是老牌医疗影像公司了，但给人感觉就是起了个大早却赶了个晚集。
因为当时万东医疗自身内生增长，其实也不咋滴，比如，
2001年收入3.27亿元，到了2019年也才仅为9.82亿元，复合增长不过5.95%，而同期国内医疗器械市场规模由179亿元增长至超6000亿元，年复合增长超20%，以及比万东医疗成立早2年的迈瑞17年收入早已经突破百亿，即使是东软医疗也早已突破了20亿，万东医疗明显落伍了。
难道美的进来就能让万东医疗、科陆电子焕然一新？脱胎换骨？
这一切都是变数。
而且科陆电子大股东易主，在储能行业，命运也不好，因为储能行业在过去几年大火，现在热点没那么高，资金关注度也就比较低。
不过，科陆电子相较于万东医疗而言，有个最大看点，即有困境反转这个预期差，也就是业绩从0到1，而万东医疗就没有这个业绩预期差优势了。
对于科陆电子的操作，可以等业绩兑现，总会有上车的机会，再结合点图形分析，适当找个上车位置。
所以困境反转类型股票，困境没有反转成功前，股价会来回大波动，不适合长持，这个过程你很煎熬。
房哥在17-19年太极集团身上就吃过亏，买入以后股价不断下跌，后来19-20年大涨后，也才慢慢回本而已。
科陆电子和太极集团，都同属于困境反转，但两者背后大BOSS有两个最大区别：
第一个，
美的集团的核心优势领域是家电，目标是成为大型集团，所以资源不一定全身心投入分配到到储能、医疗器械这些行业，很难专注；
相较而言，国药集团专注于中医药领域，资源都会倾斜于中药，是个好赛道。
第二个，
科陆电子所处行业竞争格局算一般，竞争较为激烈，产品竞争力只能算一般般。
太极集团所处行业竞争格局算优良，竞争较为缓和，产品竞争力优势突出。
整体来看，科陆电子，基本盘业务是智能电表，比较稳定的一个行业；增量业务是储能，这块看点还打个问号。
过去17-18 年因过度扩张，不断并购资产，导致负债很高，财务费用也高，达到了3个亿以上，现金流缺口较大。
今年的净利润大致是2-3亿元，明年4-5亿元，合理估值给25倍，则今年合理估值为50-75亿，明年为100-125亿。
目前为77亿，短期来看，估值也不算便宜。
如果业绩连续两个季度确认反转，资金就会进来博弈，把估值抬高，提前透支明年的业绩，估值会给到30-35倍，而明年净利润为4-5亿，也就是估值为120-175亿。
但大前提是，业绩得要确认反转！这是最关键的，否则就等着股价下杀吧，资金只认可业绩，否则一切都在博弈预期，股价大幅波动，让你煎熬难受，最后逼得你不得不割肉出局。
这就是玩困境反转股票所要面临的压力和风险。
很多普通散户投资者，自我认知还是不够的，太过于自信了，也太过于迷信大V了，困境反转难度是非常大的，房哥是不建议普通投资者去玩，风险很大。
因为大多数散户都不具备困境反转的分析能力、实战能力、耐心等待。
买股票分析股票，要按部就班来的，有个衔接的过程，不能一蹴而就，就像我们上学一样，需要经历幼儿园，再到小学，接着到中学，最后才是大学。
可很多普通投资者，直接就跳级至大学阶段，基本功一点都不扎实，马步没扎好，你以为你是天才、神童？
看到大V说，这个是困境反转，脑子一热，冲进去，结果，咔嚓，最后没结果了。
要是买股票，看了大V的简单几句，买入你就能挣钱，那玩股票真的太容易了。
......
你不亏钱被套才怪！
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