日本股市和日元上演冰火两重天剧情。日本股市触发熔断机制，日经225指数和东证指数瞬时暴跌超7%。而日元却强势上涨，美元/日元跌破144关口。
日经225指数期货和美元/日元走势正相关性达到了0.96。
熔断！日本股市暴跌！
2024年8月5日（周一），日本股市触发熔断机制。具体而言，日经225指数跳空低开后短时间内暴跌超8%，如数抹掉今年以来的所有涨幅；同样地，日本的东证指数大幅跳空低开后也迅速暴跌超7%，双双触发熔断机制（circuit breaker）进而暂停交易。与此同时，日本国债期货也触发了熔断机制。
就单日而言，日经225指数周一收盘创下了历史纪录的最大跌幅（跌超12%），超过了1987年黑色星期一的跌幅。
日经225指数期货
日本股市这波暴跌的背后有三个主要的原因：
其一，继7月日本央行意外宣布加息15个基点（bps）后，市场重新考虑了日本央行的加息前景。
其二，上周五大幅不及预期的美国非农就业报告出炉后，市场对美国经济疲软的担忧加剧并且加大了美联储未来大幅降息的押注。这一点从非农数据出炉后，美国三大股指跳空低开的同时市场恐慌指数VIX指标飙涨至30水平附近（29.66）、刷新去年3月15日以来的最低水平可以体现出来。
最后，日元近期的强势涨势令日本企业措手不及。一方面，日元升值可能引发利差交易资金的回流，海外资本可能会在日元汇率大涨时抛售日股，获利离场从而导致日本股市的抛售，企业的股价和利润都将受到负面的影响。另一方面，日元升值将削弱日本商品在国际市场的竞争力，影响出口导向性企业的盈利能力。
日元飙涨，美元/日元下探140成为可能！
日元飙涨与日股暴跌形成了鲜明的对比。如上文所提，市场重新考虑了日本央行的加息前景，这为日元走强提供了一定的支撑。此外，日元作为避险货币，风险情绪的恶化进一步推动日元走强。再者，最新的非农数据后市场对美国经济疲软的担忧和对美联储大幅降息的押注拖累了美元从而进一步推动了美元/日元的下跌。最后，日本当局的干预也为日元强势回归带来了助力。
从走势图上看，美元/日元跌破去年12低点延伸的上行趋势线后加速下跌，目前已经接连跌破155.36、151.85、146.78等多个重要支撑并进一步下看去年12月的低点140.24一线。
从技术指标上看，RSI指标处于超卖区间的极值水平，暗示市场情绪可能过度一边倒，需要保持警惕。
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