最近几个月,A股依然没有很明确的主线,单从表面看,行业轮动速度依然较快,经常等我们反应过来,热门板块已经涨幅不小了。
今年的情况追热点是要承担风险的。
更不用说定投需要一段时间积攒仓位,如果抱着热门方向继续强势上涨的心态开始定投,万一出现回调,对信心打击很大,这样就很容易陷入不理智而中途放弃了。
那有没有例外呢?
2月以来,创业板指数跌幅超过10%,是大A表现最差的宽基指数之一;
但从2月1日到现在,却有超过100亿资金流入创业板ETF,如果从2023年开年算起,内资流入创业板达190.8亿,北向资金流入达322亿元,目前创业板ETF机构的持仓占比接近70%。
先说结论,我认为当前适合开始定投创业板50指数。
先回答大家经常有的一个疑问:机构既然比我们专业,那是不是直接跟着机构买就行了?
其实我们在这两者之间找不到一个明确的关联,但拉长时间,如果不考虑赛道差异,机构占比偏大的股票基金收益对比整体市场确实有一些优势,波动率和回撤也小一点。
从以下这张从2011/12/31到2020/12/31的统计数据中可以看出差异:
数据来源:Wind、申万宏源研究
仔细看每一年的情况,机构占比前10%基金的平均收益率相比所有基金,也稍微有些优势。
机构持仓,尤其是一段时间内大量加仓,可以作为买入方向的参考指标之一。
数据来源:Wind、汇丰晋信基金
除了机构看好,创业板50指数自身也有优势。
创业板50指数,简称创业板50,它是从创业板指数的100只样本股中,选取考察期内流动性指标(主要是日均成交额)居前的50只股票组成的。
创业板,是在2009年10月30日正式上线的。
经过13年多的沉淀,目前创业板积累了1241家公司,总市值高达12万亿,这给创业板50指数有优中选优的空间。
理由一:凸显综合科技属性
创业板的定位是“三创四新”,即企业要符合“创新、创造、创意”的大趋势,或者是传统产业与“新技术、新产业、新业态、新模式”深度融合。
简单来讲,创业板就是为高新技术企业、战略新兴产业企业和成长型创新创业企业提供服务的。
目前创业板50指数汇集了新能源车、光伏、生物医药、互联网金融、电子五大科技赛道中的龙头企业,充分体现了综合科技的特征。
数据截止到2023年3月14日
大家知道我一般是不推荐定投宽基指数的,一是因为宽基指数覆盖了太多行业,波动相比行业指数小;二是因为宽基指数在上涨时相比整个大A,产生的超额收益相对有限。
但创业50相比上证50、沪深300等大盘宽基,行业集中度较高,目前电力设备和医药生物两个方向加起来占比接近70%,而且大都是非常典型的成长行业,弹性很大,可以定投。
没有了弹性的缺点,宽基指数相比行业指数也有独特的优势,与细分科技指数相比,投资综合科技的波动相对较小,中长期表现相对稳健。
理由二:中长期看宽基指数可“永保青春”
指数一般每半年或每年调整一次成分股,把优质的公司选进指数,把不好的权重降低或踢掉,不断的“新陈代谢”,所以宽基指数可“永保青春”。
从历史来看,创业板50指数曾经权重最大板块是TMT板块;
但是随着医药行业的不断发展,市场对医药行业的关注度开始提升;
随着新能源车、新能源产业链的发展,又为中游制造板块带来大量投资机会与资金关注。
创业50成分股过往三年板块分布 数据来源:Wind、招商证券
也就是说,随着经济的不断发展、科技创新产业的不断迭代,未来会有越来越多的新兴产业的龙头企业进入创业板50指数成分股,让指数永远保持“综合科技”的特点。
理由三:与主流宽基指数相比,盈利能力更突出
从净资产收益率(ROE)、营业收入同比增长率指标来看,相比沪深300、中证800、中证500以及创业板指数,都也展现出了明显的优势。
理由四:目前估值便宜
创业板50指数,目前的估值,已来到近10年来的较低水平。
综上所述,麻利学园已经开启了创业50定投笔记专栏,下周二(2023年3月21日)将开始第一次发车(每周二更新)。
信任麻利学园的专业度,希望获得陪伴,轻松抄作业的同学,可以选择购买需要的赛道笔记。
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可能有些朋友还不太了解定投笔记,这里也解释一下。
2020年初,我们在《黄士铨:基金投资课(原名-大浪前夕)》制作完成之后,对学员学完课程之后的状态进行了思考——所谓学习就是根据好的方法论去做不断的练习实践,最终才有可能掌握和运用。
于是我们在2020年~2022期间实践了基金灵活定投策略,并展示了全过程。
随后根据大家的反馈,逐渐形成了现在的定投笔记的形式。
笔记形式为专栏,展示从当下做基金定投,到最终止盈赎回的整个过程。
这个过程我们会用【周定投】的形式追求10%~15%的止盈收益率,通过对基金走势波动的陪伴,把握定投节奏,来最终获取收益。
但是市场并非我们所预想的那样极致,所以不排除在10%以下就及时止盈;
同样,也不排除在15%以上延迟止盈,这些未知都需要我们一起去发现和面对。
市面上的长期组合或定投跟投的实盘产品很多,但并不能解决诸如“定投过山车”、“投了很多年依然不赚钱”等实际的定投止盈择时困境。
同时,赛道投资的专业性较强,普通投资者很难通过简单学习快速掌握行业变化的底层逻辑和规律。
所以我们希望通过“认真做好一次止盈”的方式——
不管你是旁观,还是同步实践——
来提升我们每一次获利的安全边界。
加上本次上新的,目前我们有七个赛道制作了定投笔记,分别是【恒生科技】、【券商】、【创业板50】、【消费】、【芯片】、【军工】、【医疗器械】。
大家可以挑选感兴趣的赛道加入自己的基金组合。
今年大概率是复苏之年,机会比往年更多,我们之后也有可能根据市场情况继续优选新的赛道,加入定投笔记行列。
感谢大家一直以来的支持,麻利学园将继续陪你做好每一次止盈。