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说明：有朋友反映说周五推荐股票没发实操，在此特别说明下。之所以周五发布股票推荐，希望是能够给于投资者足够的研究反应时间，选择好的时点避免盲目买入卖出，希望大家理解体谅。
哈尔斯（002615）：美国保温杯市场需求旺盛背景下的龙头公司
公司核心：1、公司是保温杯制造业的领导者。虽然我们的产品80%以上销往海外，但我们的产品目前未被列入加征关税的名单。此外，我们正在泰国积极扩展生产能力，预计全部建成后，海外生产能力将占总产能的30%以上。2、自2023年下半年起，随着海外客户库存的清理完成，新产品的推出和新客户的开发将推动我们的业绩持续改善。根据我们2024年上半年的业绩预告，预计公司将实现归属于母公司的净利润在1.16亿元到1.49亿元之间，同比增长155%到227%。3、华福证券的分析师李宏鹏对公司与海外优质客户的合作前景持乐观态度，预计2024年和2026年公司的归属于母公司的净利润将分别达到296亿元、343亿元和399亿元，年增长率分别为18.4%、15.9%和16.4%。对应的市盈率分别为10.7倍、9.2倍和7.9倍。
推荐理由：
1、华福证券分析师李宏鹏对保温杯制造龙头哈尔斯公司的业绩展望表示乐观。尽管哈尔斯的外销占比高达80%，但李宏鹏认为，汇率波动和关税问题对公司业绩的影响是可控的，并且存在预期差的机会。当前市场普遍关注特朗普可能再次当选美国总统对市场的影响，尤其是加征关税的预期可能带来的短期冲击。然而，哈尔斯公司由于其产品暂未被列入加征关税名单，加之在泰国的产能布局，预计海外产能占比将超过30%，这为公司提供了一定的缓冲。
2、哈尔斯公司预计，从2023年下半年开始，随着海外客户库存的清理完成，新产品的推出和新客户的开发将推动公司业绩持续改善。2024年半年报业绩预告显示，公司预计实现归属于母公司的净利润在1.16亿元到1.49亿元之间，同比增长幅度达到155%到227%。李宏鹏进一步预测，2024年至2026年，公司的归母净利润将分别达到2.96亿元、3.43亿元和3.99亿元，年增长率分别为18.4%、15.9%和16.4%，对应的市盈率分别为10.7倍、9.2倍和7.9倍。
3、美国保温杯市场需求的旺盛为哈尔斯公司提供了巨大的市场潜力。国外品牌通过创新和营销策略，如丰富色彩、DTC渠道的发力以及在TikTok上的影响力，成功吸引了消费者，主打户外和时尚的生活方式。2024年1-5月，中国保温杯出口额同比增长14.2%，而1-4月美国自中国进口保温杯金额同比增长42%。哈尔斯与美国优质客户的紧密合作，预计将分享这一市场增长的红利。例如，YETI保温杯业务在一季度受益于新品畅销，营收同比增长13%，预计全年收入将同比增长7%-9%。Stanley凭借其Quencher系列，销售额从2019年的0.7亿美元增至2023年的7.5亿美元，预计2024年公司批量供应的Quencher水杯将带来显著的营收贡献。
中国重工（601989）：船舶景气，价值低估
公司核心：1、公司是中国船舶集团的核心造船企业，拥有包括大连重工、武船重工和北海造船在内的重要资产。2、随着船舶行业的景气度上升，油船和干散货船的订单预计将接替集装箱船的订单。我们公司擅长制造的超大型油船和干散货船可能会首先从油轮和散货船订单的增加中受益。3、浙商证券的分析师邱世梁预测，2024年至2026年，我们公司预计实现归属于母公司的净利润将分别约为17亿元、32亿元和52亿元。2025年和2026年的净利润同比增长率预计分别为88%和61%。公司的市净率（PB）预计分别为1.4倍、1.4倍和1.3倍，这显著低于A股上市的可比公司。
推荐理由：
1、央企蓝筹估值优势显著，船舶景气周期带来业绩增长
中国重工，作为中国船舶集团旗下的核心造船企业，当前的市净率（PB）估值远低于同行业公司，展现出显著的投资价值。在浙商证券邱世梁的最新分析报告中，中国重工被看好，其旗下大连重工和北海造船等子公司在全球军民用船舶景气周期中将显著受益，预计将迎来量价齐升的黄金时期。
2、船舶行业景气度上升，中国重工业绩增长可期
2024年1-5月，全球新接船舶订单量保持高位，克拉克森新船造价指数同比增长8.93%，显示出船舶行业的高景气度。中国重工凭借其在超大型油船和干散货船等优势船型上的领先地位，有望优先受益于油船和散货船订单的增长。2023年，大连重工和北海造船的主营业务收入分别达到了209亿元和64亿元，凸显了公司的盈利能力和市场地位。
3、军工央企价值重估，长期增长潜力巨大
中国重工作为军工央企，其长期价值正在被市场重新评估。随着资产整合和国企改革的推进，公司的估值有望得到进一步提升。邱世梁预计，2024-2026年，中国重工的营业收入将分别达到595亿元、597亿元和756亿元，归属于母公司的净利润将分别达到17亿元、32亿元和52亿元，展现出强劲的增长势头和盈利能力。
4、产能利用率提升，行业竞争格局改善
中国重工的产能利用率仍有提升空间，特别是在油轮和散货船领域。随着原油和成品油轮运力需求的增长，以及干散货航运市场的供需平衡，公司在这些领域的接单优势明显。此外，公司的造船产能体量大，产能利用率的进一步提升将为公司带来更大的业绩弹性和盈利能力。
国科军工（688543）：稀缺性火箭弹药部件供应商，业绩增长前景广阔
公司核心：1、根据《美国防部刺激主要导弹项目的增产》报告，美国在固体火箭发动机等关键领域的生产存在瓶颈。国联证券分析师吴爽指出，如果国内导弹需求迅速增加，固体火箭发动机的生产同样可能面临产能限制。2、公司产品与市场地位：国科军工的产品覆盖了军品导弹的固体发动机和弹药装备，这些产品在总装产品中占有重要位置。在弹药及火工品相关的上市公司中，国科军工是少数几家在2018年之后有增资计划的公司之一。这表明，如果行业需求快速增长，国科军工的产能响应能力将更强，有望提升其市场占有率。3、盈利能力预期：吴爽预计，国科军工在2024年至2026年的归属于母公司的净利润将分别达到1.93亿元、2.63亿元和3.42亿元，年增长率分别为36.84%、36.86%和29.81%。对应的市盈率（PE）分别为34倍、25倍和20倍，显示出公司盈利能力的显著提升。
推荐理由：
1、稀缺性火箭弹药部件供应商，业绩增长前景广阔
国科军工，作为军工火箭弹药稀缺零部件的供应商，在固体火箭发动机领域展现出独特的市场地位。据颜思铭的报告《美国防部刺激主要导弹项目的增产》披露，美国国防部在导弹增产计划中面临固体火箭发动机的生产瓶颈，这为国内相关企业带来了潜在的发展机遇。国联证券分析师吴爽认为，随着国内导弹需求的增长，固体火箭发动机产能或将面临瓶颈，国科军工作为少数具备增资扩产规划的公司，有望在产业链中占据更有利的地位。
2、产能扩张与业绩增长
国科军工专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售，其产品在总装产品下配套采购中具有稀缺性。公司在2018年后有明确的增资扩产规划，这将增强其在行业需求快速释放时的产能响应能力，预计市占率将得到提升。吴爽预计，公司2024-2026年的归属于母公司的净利润将分别达到1.93亿元、2.63亿元和3.42亿元，同比增长率分别为36.84%、36.86%和29.81%，对应的市盈率（PE）分别为34倍、25倍和19倍。
3、技改项目推动生产效率提升
国科军工通过技改项目，显著提升了生产效率，人均创收从2019年的34.64万元提升至2023年的120.96万元，4年复合年增长率（CAGR）达到36.70%。同时，随着收入规模的增加和固定成本摊销的下降，公司期间费用率从2019年的37.97%降低至2023年的16.01%，提质增效效果显著。2023年6月，公司成功上市，募集资金14.43亿元，这笔资金将用于统筹规划建设等项目，进一步推动产能扩充。
注：本文仅对精选股票进行业务财务分析推介，不够成投资建议。
