本周策略观点
本周北证50下跌1.93%，但成交量有所放大，主题投资活跃度上升。本周五上证指数收盘跌破3000点，沪深300、中证1000、北证50均周度下跌，唯有科创50指数上涨0.55%
从热点来看，车路云、光伏供给侧改革等主题表现较好，而大市值的公司走弱拖累了指数1）本周249家北证公司，仅90家下跌，占比36%，但总市值大于20亿的26家公司有21家下跌，占比80%；2）本周立方控股连续两天涨停，九菱科技、格利尔也各有1天涨停，市场活跃度明显提升；3）北证MA60强势股占比从6月6日的低点5.3%，回升到6月21日的17.1%，触底时间与万得微盘股指数一致，表明近期科技成长走强同时带动了微盘股的反弹；4）北证的大市值公司24Q1总体营收与净利润增长不佳，市场总体心态谨慎，因此北证50指数走势相对个股的活跃度来说偏弱；5）上证指数触及3000点下方，市场同时见到地量，加上近期周度反转因子表现较好（我们测得本周涨幅与上周涨幅显著负相关），预期北证50随时有反弹可能性，但在中报临近、热点主线不明朗等情况下，预计仍以超跌反弹为主。
北交所三新股受理，6月辅导验收激增预计申报潮将来临。北交所本周受理了3只新股，分别为奥美森、锦华新材和创正电气。1）北交所新股上会与受理均已恢复，下半年预计发行节奏加快；2）北交所当前市场体量过小，249家上市公司行业比较集中，以新能源、化工、机械、汽车零部件为主，市场期待补充优质新股。而新股一般交易活跃度较高，也有助于市场人气回升；3）根据wind数据，自2023/6/21起已有38家公司拟申报北交所辅导验收通过，其中，2024/6/1-2024/6/21间，有22家公司辅导验收完成，预计北交所即将随来申报潮；4）后备军专精特新占比上升。辅导验收完成的38家公司，有19家是专精特新企业，占比50%，其中6月份验收的22家中有13家是专精特新企业，占比59%。5）验收企业体量增大。6月验收的22家公司的平均归母净利润为6077万元，明显高于6月前的5050万元（剔除23年亏损2.27亿的天广实）。关注联川生物（基因测序服务）、瑞能半导（功率半导体）、宏远氧业（医用氧舱）等。
投资分析意见：短期市场活跃度回升，预计以主题和超跌反弹为主，关注后续新股。个股层面，今年更需重视自下而上。关注几条线索：一是出口链中，关注民士达、威贸电子、苏轴股份、华洋赛车、建邦科技等；二是关注业绩反转预期的长虹能源、凯德石英、美邦科技、天罡股份、富士达等；三是自下而上继续关注业绩成长预期较好的锦波生物、万通液压等；四是具备成长弹性的个股，如丰光精密、戈碧迦、康乐卫士、诺思兰德等。。
本周市场行情回顾
市场：本周北证50指数下跌1.93%。北交所个股中156只股票上涨，90只股票下跌，3只股票持平，涨跌比为1.73。
估值：北交所PE（TTM）均值31.15倍，中值18.98倍；
交易：本周北交所成交额为167.21亿元，环比增加64.48%。融资融券余额为10.82亿元，较上周减少0.30亿元。
北交所新股
本周：北交所0只新股上市；截至2024年6月21日，北交所共有249家公司上市交易太湖远大、成电光信过会。下周：上会0家；申购0家；上市0家。
消息来源：申万宏源
