兴业银行2023年年报显示营业收入2108亿元,同比下降5.19%,归属股东净利润771亿元,比2022年的913亿,少了142亿,同比减少15.6%。
这个净利润下降两位数幅度太大了,在股份行中基本属于垫底水平。网上有人说兴业银行业绩这是暴雷了,兴业银行这是明显掉队。
兴业银行2023年度计提减值损失611亿,比2022年的486亿多了125亿,这个与2023年的净利润大幅下降关系比较大。
当然最主要的是营收下降导致净利润下降,但这几乎是全行业的问题。
提起减值损失,说个比较好玩的,行业标杆招商银行2023年减值损失412亿,2022年减值损失567亿,对比少了155亿。
兴业银行减值损失2023年多了一百多亿,招商银行减值损失少了一百多亿,多提或少提减值损失对净利润影响非常大。
减值损失多提还是少提?这就看管理层的需要了,净利润本来就可以合法调节尤其是银行。我们投资者明白就好,不必纠结,还是要关注长期的财务表现。
兴业银行的资产质量分析:
不良贷款率1.07%,同比下降2个百分点,拨备覆盖率245%,上升8个百分点。
这是静态的资产质量数据表现,都是向趋好的方向发展。
2023年兴业银行关注类贷款迁徙率上升到40.33%,之前两年都是百分之二十几,这是隐忧。
关注类贷款迁徙,这是不良贷款的蓄水池,不良贷款都是从这里发展而来的。这是动态的资产质量数据。
但是也不必要太担心,行业标杆招商银行2023年的关注类贷款迁徙率也接近35%,2021年更是有36.11%。
提起银行的资产质量,最让人诟病的民生银行2023年不良贷率1.48%,让人觉得很高了。
2007年左右,国有大行及股份行普遍不良贷款率在7%左右,但是当时银行股平均市盈率50倍左右,你看你到哪里说理去。
90年代我国银行不良贷款率更是达到过百分之三十以上!
现在我国的银行业资产质量与当初不可同日而语,是相当好了。真的不必要为受房地产的拖累感到悲观。
银行为万业之母,与国运绑定在一起,其发展没有天花板。
股神巴菲特一直重仓银行股,查理芒格的持仓中银行股也是排在前三位。
兴业银行无论是净资产收益率,还是净利润率,在股份银行中,都是仅次于龙头招商银行的存在。
对比之下,今年大火的中信银行,其净资产收益率近6年都在10%左右,净利润率只有27%左右。
平安银行也是类似,净资产收益率10%左右,净利润率27%左右。
可以说,招商银行和兴业银行在12家全国性股份银行中,其优秀是遥遥领先的。
兴业银行,一时的困境而已。可以预见,一季度银行业的数据都不会好看,但是,真的不需要担心。
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