原标题：50ETF期权杠杆怎样反映？
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怎样算期货的杠杆（网络配图 侵删）
50ETF期权杠杆是怎样体现的？
怎样计算50ETF期权的杠杆
交易过期货的投资者，可能对杠杆并不陌生，简单的说就是“以小博大”，用小量的资金，能够交易大额的资产。
比如在期货市场中，只需要交10%的保证金，就能交易面额100%的商品。而占用的资金（也就是保证金），盈利和亏损都会被放大，其杠杆计算就较为容易，即商品价值与保证金的比例，就是杠杆比例。
然而对于期权，又该怎样计算它的杠杆呢？我们先以一个具体的例子来直观感受期权的杠杆效应。
我们可以根据定义得到如下的杠杆计算方式（下文所说期权杠杆均是按此方法定义）：
期权杠杆=期权价格变化幅度/现货货价格变化幅度=（期权价格变化/期权价格）/（现货价格变化/现货价格）=现货价格/期权价格*Delta
目前部分期权交易软件上会有杠杆率和实际杠杆率两个杠杆指标
其中实际杠杆率也就是上面所计算的期权杠杆；
杠杆率则就是现货价格与期权价格的比值，也是目前很多投资者所理解的期权杠杆。
事实上，杠杆率这个值只能当成实际杠杆的一种近似计算，只有当到期期权足够实值时，两者才会近似相等。
50ETF期权杠杆的特性
前面讲到期权杠杆是动态变化的，那么其变动的规律是怎样的呢？
期权杠杆一般遵循如下几点特征：
（1）期权越虚值，杠杆越大；期权越实值，杠杆越小。
（2）期权杠杆是动态变化的，目前的数值仅仅是代表目前短时间内的杠杆水平，并不代表杠杆永远就是这么多。
（3）相同条件下，随着剩余时间的减少，期权杠杆在逐渐变大。
可以这样理解：随着时间的减少，相同条件下，因为有时间价值的衰减，期权的价格仍会逐渐减小，因此杠杆会增加。
同行权价，不同到期日的期权合约的杠杆比例是不一样的。
（4）随着剩余时间的减少，期权的杠杆变动逐渐加快，这是由临近到期期权价格波动加快、Delta值变动加快（深度实值和深度虚值除外）所决定的。临近到期，期权杠杆会变得十分巨大。
因此，对于风险极度偏好的投资者，不妨交易一周以内的期权，做其买方。
如果害怕临近到期时间价值的快速衰减，不妨购买深度实值期权，尽管处于实值，但其杠杆效应仍比期货高得多。当然，临近到期尽量不要购买深度虚值的期权，尽管拥有超高杠杆，但你到期获胜的概率极低。
小结：以上就是50ETF期权杠杆是怎样体现的？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。
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